近日,高新兴科技集团股份有限公司拟发行股份购买广州市埃特斯通讯设备有限公司51%股权,经初步预估,标的公司100%股权的预估作价为3.7亿元至4.0亿元,即标的股权对应预估作价为1.887亿元至2.04亿元,发行价格为6.67元/股,根据上述公式计算,本次交易中对交易对方发行股份的数量初步预计为28,290,854股至30,584,707股。
埃特斯是广东省交通集团旗下子公司,专门从事智能交通产品和设备的研发、设计、生产,是国内首批通过交通运输部电子不停车收费专用短程DSRC国家标准检测的公司。高新兴认为,收购埃特斯相关业务及资产,有助于公司围绕智慧交通领域,丰富和完善车联网产品线,促进车联网应用领域战略布局拓展,同时丰富公司盈利增长点,增强盈利能力。
完善车联网战略布局,补全产品序列
高新兴目前正处于战略和资源进一步聚焦阶段,重点聚焦车联网和公安执法规范化两大垂直应用领域。公司车联网产品线清晰,车联网解决方案具有完备的“端+云”技术架构。整个解决方案围绕“人-车-路-网-云”展开,以实现车与路的实时信息交换,从而支持智慧交通的车路协同应用场景。
本次交易前,高新兴已深度布局车载终端和电子车牌产业链,2019年公司拓展C-V2X业务,进一步打开交通领域的成长空间。此次交易符合高新兴实现车联网布局战略,高新兴的车联网产品线将得到进一步的丰富和完善。在产品布局上,高新兴将补足在ETC领域的OBU和RSU产品序列,将与公司原有的OBD、T-BOX、RSU和汽车电子标识系列产品形成组合拳。
拓展车路协同,融合交通板块客户资源
从客户渠道角度看,高新兴交通板块的下游客户已经涵盖了中国自主品牌和部分外资品牌整车厂商、包括公安部在内的全国公安系统等,主要聚焦于车联网在城市级应用场景。埃特斯的下游客户主要是ETC系统集成商、各地高速公路管理部分制定的高速公路联网中心或公司,售后服务网络遍布广东、云南、浙江、陕西、河北等全国多个区域。
交易完成后,高新兴将通过埃特斯的产品和销售渠道拓展车联网技术在高速公路的城际应用场景,与埃特斯的客户资源形成优势互补,促使高新兴加速拓展车路协同的交通市场,把握车路协同基础设施的建设和智能驾驶行业终端的应用运营的行业机遇。
此次收购将促进高新兴进一步完善公司车联网战略布局、拓展车联网应用场景、丰富下游客户资源等。同时,标的公司无论从产品技术布局、业绩以及行业地位来说,都十分优质,与估值相匹配。