人工智能技术赋能 资产管理平台将步入快速升级通道

2019年7月5日，中国银保监会办公厅下发了《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》。《通知》指出，地方金融监管部门应正确引导地方资产管理公司回归本源、专注主业、脱虚向实，促进地方资产管理公司向不良资产收购处置专营化发展。地方资产管理公司收购处置的不良资产应当符合真实、有效等条件，通过评估或估值程序进行市场公允定价，实现资产和风险的真实、完全转移。

对此，专注于为地方资产管理公司提供资产管理系统和服务的北京仁义鼎立科技有限公司合伙人关志明表示，向不良资产收购处置专营化发展，未来地方不良资产管理公司竞争的重点，在于资产的管理水平。不良资产的管理和处置，可大致分为估、投、管、退四个步骤。

以估值环节为例。以往不良资产的估值，基本上是“公说公有理，婆说婆有理”，买卖双方缺乏具有共识的估值体系，造成了不良资产估值很大的随意性。再加上不良资产市场是一个相对封闭的低效市场，竞争不充分，资产的价格发现缺乏市场机制，导致了很多跟风买资产包、一买就亏的情况。因此，构建具有公信力的估值体系和估值方法，打造公开的资产交易市场，是使不良资产估值更加公允的有效手段。同时，采用科技手段，可以使买卖双方对于估值体系更快达成一致。比如，北京仁义鼎立科技有限公司为地方资产管理公司量身定制的“牛资管”平台，其自主开发的不动产估值模型，利用互联网大数据和人工智能技术，基于阿里拍卖、京东拍卖、链家、房天下、人法网、各地基础地价等几十种不动产相关价格数据，提供合理的估值、定价。估值过程通过系统完成，相比于人工评估，效率大大提高。不仅简化了繁琐的数据检索工作，同时节省了昂贵的人工成本，使得中小资产管理公司能够专注于资产组包、处置等线下环节。

再看管理环节。关志明指出，资产的管理，就是风险的管理。如何有效地管理资产处置过程中的风险，提高资产管理水平，是防控区域金融风险的基础。当前，不良资产行业的信息化程度还有待提高，资产信息的共享、传递大多还基于纸质文件完成，这也为资产信息的充分挖掘和风险的识别造成了阻碍。在短时间无法改变现状的情况下，如何运用科技的手段，提高信息的识别和提取能力，成为了关键。比如，在线文字识别技术，就可以为地方资产管理公司提取纸质文件中的资产信息，并用人工智能技术进行信息的提取、判断。牛资管平台，为资产资料的交接提供电子化扫描、人工校对，并提供关键数据提取、分析工具，使不良资产的交接、标的信息的处理变得易如反掌。不仅免去了传统资料包交接过程中，信息无法电子化、无法提取、无法利用的烦扰，使资产信息一目了然，更是为资产变现价值判断提供了依据和基础。

银保监会153号文的出台，在支持地方资产管理公司探索拓展主营业务模式的同时，大大限制了地方资产管理公司原有的通道业务和资产返售出表业务，并明确了地方资产管理公司的八不准，即：不得与转让方在转让合同等正式法律文件之外签订或达成影响资产和风险真实完全转移的改变交易结构、风险承担主体及相关权益转移过程的协议或约定，不得设置任何显性或隐性的回购条款，不得以任何形式帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产，不得以收购不良资产名义为企业或项目提供融资，不得收购无实际对应资产和无真实交易背景的债权资产，不得向股东或关系人输送非法利益,不得以暴力或其他非法手段进行清收，不得向社会公众发行债务性融资工具。

文件中规定的这些限制，恰恰是把地方资产管理公司的业务正本清源，回归其本身的不良资产管理和处置业务。资产的管理和处置能力，将重新提上地方资产管理公司的工作日程。地方资产管理公司将重新审视自己的业务架构，着重弥补自身的缺陷。

国际知名咨询公司麦肯锡在《心怀高远，脚踏实地——地方资产管理公司的出奇制胜之道》报告中指出，虽然地方资产管理公司目前正处于高速发展时期，但从长远来看，地方资产管理公司仍然需要进一步明确未来发展方向，以更好地达成战略使命、实现长足发展。设立地方资产管理公司的初衷在于让其参与不良资产收购与处置业务，成为地方金融的稳定器，防范和化解区域性金融风险。虽然这股“新生力量”的成长速度值得称道，但作为高速发展的新企业，地方资产管理公司仍然躲不开“成长的阵痛”，普遍面临着诸如战略不够清晰、业务扩张和风险难以平衡等等问题。具体来看，地方资产管理公司常见的挑战包括：整体战略定位不明确、不良资产处置能力不足、投资业务聚焦和落地能力有待加强、综合金融服务业务布局与落地缺乏清晰规划、组织架构不能适应业务发展、激励机制差异化不足、关键管理流程有待完善。如果这些挑战得不到妥善应对，近则威胁到企业自身的生存发展，远则无法实现其肩负的战略使命。

拥抱变革、积极应对，是金融市场常盛不衰的关键。正本清源、回归主业，协助地方政府有效防控区域金融风险，服务地方实体经济，地方资产管理公司才能更好地支持金融供给侧结构性改革。